Mercados ganaderos

Leve suba en Cañuelas para la hacienda en pie

28/01 Min Max Promedio

NOVILLOS Mest.EyB 431/460 3650,000 4600,000 4146,393

NOVILLOS Mest.EyB 461/490 3700,000 4700,000 4200,833

NOVILLOS Mest.EyB 491/520 4100,000 4700,000 4546,460

NOVILLOS Mest.EyB + 520 3600,000 4500,000 3952,034

NOVILLOS Regulares Liv. 3600,000 3600,000 3600,000

NOVILLOS Regulares Pes. 3500,000 4200,000 3754,833

NOVILLOS Overos N. 3200,000 3400,000 3279,032

NOVILLITOS EyB M. 300/390 3800,000 4750,000 4545,288

NOVILLITOS EyB P. 391/430 3700,000 4700,000 4372,796

NOVILLITOS Regulares 2600,000 4300,000 3757,556

VAQUILLONAS EyB M.270/390 3500,000 4720,000 4383,426

VAQUILLONAS EyB P.391/430 2850,000 4390,000 3733,235

VAQUILLONAS Regulares 3890,000 4550,000 3961,563

VACAS Buenas 1800,000 4000,000 2834,932 2850,000

VACAS Regulares 2000,000 3300,000 2598,188

VACAS Conserva Buena 2000,000 2600,000 2253,817

VACAS Conserva Inferior 1850,000 2450,000 2088,186

TOROS Buenos 2400,000 3500,000 2764,956

TOROS Regulares 2000,000 3100,000 2580,120

MEJ EyB 4100,000 4450,000 4106,423

MEJ Regulares 3100,000 4500,0003315,097

21/01 Min Max Promedio

NOVILLOS Mest.EyB 431/460 3600,000 4600,000 4252,124

NOVILLOS Mest.EyB 461/490 4000,000 4620,000 4409,701

NOVILLOS Mest.EyB 491/520 3400,000 4600,000 4313,322

NOVILLOS Mest.EyB + 520 3000,000 4600,000 3917,876

NOVILLOS Regulares Liv. 3200.000 4300.000 3499.625

NOVILLOS Regulares Pes. 3200.000 4000.000 3588.237

NOVILLOS Overos N. 2750.000 4000.000 3201.661

NOVILLITOS EyB M. 300/390 3700.000 4800.000 4424.086

NOVILLITOS EyB P. 391/430 ​​​​3800,000 4650,000 4291,934

NOVILLITOS Regulares 4000,000 4200,000 3741,224

VAQUILLONAS EyB M.270/390 4000.000 4800.000 4335.262

VAQUILLONAS EyB P.391/430 ​​​​2000.000 4250.000 3580.586

VAQUILLONAS Regulares 2700,000 4400,000 3641,453

VACAS Buenas 1800,000 3470,000 2793,690

VACAS Regulares 1550,000 3300,000 2525,377

VACAS Conserva Buenas 1800,000 2800,000 2123,279

VACAS Conserva Inferiores 1500,000 2300,000 1962,340

TOROS Buenos Aires 2900,000 3520,000 3070,019

TOROS regulares 2200.000 3250.000 2557.277

MEJ EyB 2700.000 4300.000 3663.787

MEJ Regular 3.000.000 3.500.000 3.095.723

14/01 Min Max Promedio

NOVILLOS Mest.EyB 431/460 3500,000 4450,000 4150,137

NOVILLOS Mest.EyB 461/490 3900.000 4450.000 4058.172

NOVILLOS Mest.EyB 491/520 3800.000 4400.000 3981.279

NOVILLOS Mest.EyB + 520 3400,000 4450,000 4005,734

NOVILLOS Regulares Liv. 3550,000 4050,000 3756,993

NOVILLOS Regulares Pes. 3200.000 4100.000 3710.109

NOVILLOS Overos N. 2900.000 4000.000 3634.585

NOVILLITOS EyB M. 300/390 2900.000 4820.000 4356.384

NOVILLITOS EyB P. 391/430 ​​​​2900,000 4700,000 4230,826

NOVILLITOS Regulares 3200,000 4300,000 3700,779

VAQUILLONAS EyB M.270/390 2700.000 4860.000 4261.509

VAQUILLONAS EyB P.391/430 ​​​​2650,000 4050,000 3306,564

VAQUILLONAS REGULARES 3050.000 4500.000 3589.589

VACAS Buenas 2200,000 3500,000 2885,976 3000,000

VACAS Regulares 1900,000 3200,000 2508,380

VACAS Conserva Buena 1900.000 2500.000 2159.590

VACAS Conserva Inferior 1800.000 2300.000 2016.699

TOROS Buenos Aires 2850.000 3200.000 2891.677

TOROS regulares 3200.000 3200.000 2495.979

MEJ EyB 3.350.000 4.300.000 3.590.907

MEJ Regular 3.200.000 3.700.000 3.297.067

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FEEDLOT

Índice de Invernada

Ternero 180-200 kg: --------

Terneras 170-190 kg: ----------

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Tendencias

El resurgir de los precios

Medidos en pesos constantes, los valores actuales de la hacienda son muy buenos con relación al pasado: octubre 2025 fue el tercer mejor octubre de los últimos quince años en Cañuelas, con valores 15-22% de la media según la categoría. En moneda dura, la hacienda se encareció durante todo 2024 y alcanzó valores máximos en marzo de este año, pero a partir de allí comenzó a mermar y actualmente se ubica en valores más próximos a la media histórica, levemente por encima. 

La ganadería argentina enfrenta desde hace más de una década una serie de problemas estructurales que han limitado su expansión y la capacidad de capitalizar las ventajas comparativas del país. "El stock bovino —capital productivo de la actividad— nunca logró recuperar el nivel que ostentaba quince años atrás, previo a la gran liquidación de vientres ocurrida entre 2008 y 2010 tras la intervención oficial sobre los mercados de exportación*, advierten desde la Fundación Mediterránea. Las restricciones al negocio ganadero orientadas a contener los precios internos al consumidor, la falta de crédito adecuado a los plazos biológicos de la producción bovina, la escasez de recursos humanos en áreas rurales para una actividad intensiva en mano de obra y una rentabilidad relativa persistentemente inferior a la agrícola —sin mencionar la volatilidad macroeconómica y la falta de previsibilidad de las reglas de juego— son solo algunos de los factores que explican este fenómeno. 

El presente muestra un cambio incipiente de escenario. Desde el inicio de su gestión, el Gobierno actual ha dado señales positivas al sector que contrastan claramente con etapas previas de intervencionismo. Entre ellas se destacan la eliminación de los derechos de exportación para vacas destinadas a exportación, la reducción de alícuotas para otros subproductos del complejo ganadero, la simplificación de trámites sanitarios y comerciales para frigoríficos exportadores y la apertura de negociaciones para ampliar destinos de exportación. 

El precio promedio ponderado de la faena nacional —obtenido a partir de los precios de cada categoría en Cañuelas y su incidencia en el total de cabezas faenadas a nivel nacional— alcanzó en octubre los $3.171 por kilo vivo. En pesos actualizados a valores del último mes, este nivel se ubica 30% por encima de octubre de 2024, casi 18% por encima del promedio de los últimos quince octubres y 15% por encima del promedio mensual del período 2010-2024.

El incremento interanual fue homogéneo entre categorías de faena más livianas (novillitos y vaquillonas) y pesadas (novillos, vacas y toros), todas aumentaron entre 30-32 puntos por encima de la inflación el último año. Además, en una comparación de más largo plazo (oct-10 / oct-24), todas las categorías se encuentran hoy un 15-22% por encima de su media histórica para este mes. En perspectiva, octubre 2025 fue el tercer mejor octubre de los últimos quince años, solo en 2010 y 2011 se observaron valores levemente superiores a los actuales. 

Medido en dólares constantes (pesos convertidos al tipo de cambio oficial y deflactados por inflación de EE.UU. al último mes), el precio promedio ponderado de la faena nacional alcanzó en octubre los USD 2,21 por kilo vivo. Este nivel se ubica 20% por encima del registrado un año atrás (oct-24), 1,2% por encima del promedio de los últimos quince octubres y apenas 0,5% por encima del promedio mensual del período 2010-2024.

Finalmente, el precio de los terneros de 160–180 kilos —producto final típico de los sistemas de cría bovina— promedió $4.661 por kilo vivo en octubre en los remates de feria, registrando un aumento real del 33% interanual y ubicándose 21% por encima del promedio de los últimos quince octubres en términos reales. Medido en dólares constantes, el valor se ubicó en USD 3,25 por kilo vivo, un 20% por encima del nivel de un año atrás y 5,4% por encima del promedio de los últimos quince octubres. 

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La cantidad de terneros obtenidos prácticamente no ha crecido en los últimos diez años

Los últimos datos publicados por la Cámara Argentina de Feedlot, para una operación de engorde tradicional —en la que el ternero ingresa con 180 kilos y tras 130 días bajo un sistema intensivo a base de grano, sale como gordo con un peso final de 320 kilos—, arrojaban una pérdida bruta superior a los $80.000 por animal. Si a esto se suma el costo financiero asociado a los diferentes plazos comerciales tanto de la compra como de la venta, el desfase alcanza más de $195.000 por animal terminado.

Una parte de este escenario tiene que ver con la estacionalidad del negocio: mientras la invernada tiende a valorizarse a medida que su oferta se reduce, el precio del gordo se ve presionado por una mayor cantidad de animales que ingresan al mercado durante los últimos meses del año. La relación ternero-gordo para octubre se ubica en 1,34 frente a un promedio histórico de 1,25 para ese mismo mes. Sin embargo, en moneda constante, la situación actual en términos de margen bruto resulta menos desfavorable que la registrada en los últimos dos años. Esto se debe a que, aun con una relación de reposición relativamente elevada, los buenos valores que muestra hoy la hacienda permiten una mejor absorción de los costos fijos de la operación

En efecto, medido en moneda constante, el valor de referencia para el ternero ROSGAN —que en octubre alcanzó los $4.536,91— resulta más de un 40% superior al promedio de los últimos 15 años. A su vez, los precios del novillo y del novillito exhiben una mejora real de más del 30% y 25%, respectivamente. Los técnicos del Rosgan entienden que la suba que experimentaron las cotizaciones de la hacienda gorda durante la última semana, con incrementos que en el caso del novillo y del novillito llegaron a superar el 10% semanal, sin dudas contribuirá a mejorar de forma inmediata el diferencial frente a la reposición, aunque su efecto probablemente resulte de corta duración

De fondo, persiste una escasez estructural que difícilmente logre revertirse con el inicio de la nueva zafra. La cantidad de terneros obtenidos prácticamente no ha crecido en los últimos diez años. El año pasado se contabilizaron unos 14,6 millones de terneros y terneras dentro del stock oficial, la misma cifra que un año atrás, aunque obtenida con un menor número de vientres. Este año, la performance muy probablemente se repita o incluso mejore levemente.

Se sabe que el número inicial de vacas ha disminuido: al 31 de diciembre

de 2024 se registraron 22,08 millones de vacas, frente a los 22,4 millones del año previo. Por cada punto de mejora en la relación ternero/vaca, con este número de vientres se obtendrían aproximadamente 200 mil terneros adicionales. Así, con una mejora de tres puntos porcentuales recién se alcanzarían nuevamente los 15 millones de terneros logrados en 2022, aunque sin evidenciar un crecimiento sustancial.

 Por lo demás, dada la influencia de la exportación sobre la categoría novillos, es esperable que el sistema tienda naturalmente a retener una parte importante de los novillitos que hoy se encuentran tanto en los campos de recría como en los corrales, reduciendo temporalmente la oferta de hacienda terminada.

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Valor Carne

22/01

Cañuelas, los precios siguen en ascenso, suavemente

29 de enero

En el parcial de la semana, las principales categorías aumentaron 2-3%. El valor real del novillo se compuso algo, quedando sólo 3% debajo de los máximos anotados en los últimos doce meses y entre los mayores niveles registrados desde 2007.

En el parcial de la semana, los valores de las principales categorías aumentaron 2-3%. Si bien esto es cierto para el promedio, ayer las cotizaciones de machos y vaquillonas retrocedieron algo, a pesar de una entrada inferior a 5 mil cabezas.

La oferta apunta a un número inferior a las 20 mil de la semana pasada.

La comparación con las cotizaciones de 30, 60 y 90 días atrás muestra una evolución diversa.

En un mes no hay cambios para novillos y jóvenes, en dos meses éstos aumentaron 7-9% mientras los novillos casi no variaron y en tres meses siguen los porcentajes fuertes hacia arriba.

Las vacas componen un panorama distinto, con 10% de ganancia en el mes pero niveles más bajos en dos y tres meses.

El precio real del novillo se compuso un poco esta semana, quedando sólo 3% debajo de los máximos anotados en los últimos doce meses.

La evolución del precio real de las vacas muestra mayor resiliencia en las vacas conserva que están sólo 2% abajo del máximo de los últimos doce meses, anotado a fines de octubre, mientras que las regulares están 6% abajo y las jóvenes especiales 12% por debajo.

Enero mostró una baja muy pequeña en el precio real del novillo

Luego de ocho meses con los valores de novillos en Cañuelas “clavados” en el orden de los $3300-3400 de valor de hoy, en noviembre el promedio superó los $4000 y en diciembre trepó un poco más, casi a 4.200. Los 4.100 de enero son un poco más bajos pero aún superiores a los de noviembre.

Desde 2007, hay sólo 22 meses en que el promedio supera los $4.000 de hoy, es decir el 10% de las ocasiones. En otra palabras, hoy tenemos al precio del novillo en el decil superior.

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CICCRA

Balance de noviembre 2025

La industria frigorífica vacuna registró una importante retracción del nivel de actividad en el undécimo mes del año, tanto en la comparación mensual como interanual. El rebote de octubre quedó como un dato aislado. Se observó una menor faena de todas las categorías relevantes, manteniéndose el ratio faena de hembras-faena total en un nivel muy elevado, muy por encima del intervalo que permite sostener las existencias vacunas.

En noviembre se faenaron sólo 1,047 millones de cabezas de hacienda vacuna, 7,1% menos que en octubre, al corregir por el número de días laborables, y 9,2% menos que en el mismo mes de 2024. Fue la novena caída en los últimos once meses. La faena de machos cayó 9,1% entre noviembre de 2024 y noviembre de 2025, totalizando 540,0 mil cabezas. Hubo menor faena de novillos (-5,6%) y, en particular, de novillitos (-10,2%).

La faena de hembras también disminuyó en la comparación anual (-9,4%), descendiendo el total a 506,8 mil cabezas. Se faenaron 12,6% menos de vaquillonas y 1,7% menos de vacas. Por ello, la participación de las hembras en la faena total se ubicó en 48,4%, es decir apenas 0,1 puntos porcentuales por debajo del registro de noviembre de 2024. No obstante, el ratio faena de hembras-faena total se mantuvo en un nivel muy elevado, ubicándose muy por encima del intervalo que permite sostener las existencias vacunas. Lo que opinamos desde CICCRA es que desde la apertura del mercado chino, la faena de hembras ha aumentado debido a que como hoy la vaca tiene un valor interesante, la mayoría de los productores no dejan vacas secas en el campo para darle otra oportunidad.

En cambio, prefieren dejar vaquillonas propias o cambiar 1,5/2 vacas secas por una vaquillona, por lo que desde que el IPCVA, con el apoyo de las autoridades nacionales, logró abrir ese mercado en 2012, se está produciendo un rejuvenecimiento del rodeo de vacas y mejorando la relación ternero/vaca, permitiendo que se aumente la faena de vacas 47/48 % sin que se caiga fuertemente el stock en general, si bien aún no hemos recuperado las 12,5 millones de cabeza que perdimos con Guillermo Moreno como secretario de Comercio en los años 2007, 2008 y 2009, ‘ayudado’ por una fuerte sequía en 2009.

De esa pérdida de stock sólo hemos recuperado entre 5% y 7%. Llegado a este punto muchos opinan que es necesario aumentar fuertemente el stock. Lo que seguramente nos llevará entre cuatro y cinco años. Nosotros creemos que sería más rápido y más económico aumentar fuertemente el peso de faena actual desde los 232 kg/res hasta los 282 kg/res (50 kg por res). Es decir, con la misma faena, producir 20% más de carne, es decir unas 600.000 tn r/c/h adicionales. Para llegar a esta producción demoraríamos entre 2 y 3 años. Creemos que para que esto se produzca en tan poco tiempo, es necesario que la banca oficial genere una línea de crédito a valor producto y a tasa de interés de no más de 4%-6% anual.

En enero-noviembre del corriente año la industria frigorífica faenó 12,44 millones de cabezas de hacienda vacuna. En la comparación interanual se verificó una retracción de 1,9%, que se sumó a la baja de 5,6% anual que había experimentado la faena en enero-noviembre de 2024. Todo lo cual fue producto del factor climático adverso que prevaleció entre 2021 y 2023, que provocó reducción de existencias y menores zafras de terneros en los últimos años. Y esto se reflejó en la serie ‘histórica’, pasando la actividad sectorial de puesto Nº 5 entre los últimos cuarenta y seis años en enero-noviembre de 2023, al puesto Nº 11 en eneronoviembre de 2024 y al puesto Nº 14 en enero-noviembre de 2025.

De acuerdo con las estadísticas que elabora el Senasa, los 137 establecimientos habilitados por el organismo faenaron el 77,4% del total en lo que transcurrió del año. El promedio por establecimiento habilitado se ubicó en 70,3 mil cabezas. Por su parte, los restantes establecimientos faenaron un total del 22,6% del total En total se faenaron 6,547 millones de machos y 5,897 millones de hembras en lo que transcurrió del año. La faena machos experimentó un retroceso de 1,1% interanual y la de hembras hizo lo propio en 2,8%. De esta forma, la participación de las hembras en la faena total disminuyó 0,4 puntos porcentuales entre enero-noviembre de 2024 e igual período de 2025, ubicándose en 47,4%.

No obstante lo cual, hay que señalar que se mantuvo por encima del intervalo consistente con el sostenimiento del rodeo vacuno, que evaluamos como necesario desde hace más de una década. Entre los machos, la faena de novillos subió 4,5% anual. A la inversa, la de animales más jóvenes experimentó una caída de 1,86% anual y la de toros hizo lo propio en 6,1% anual. En tanto, entre las hembras, retrocedió la faena de vacas (-8,7% anual) y subió la faena de vaquillonas (1,3% anual). En noviembre de 2025 se produjeron 245 mil toneladas res con hueso (tn r/c/h) de carne vacuna, es decir 6,3% menos que en octubre, corrigiendo la serie por el número de días laborables.

Toda la caída fue explicada por el menor número de cabezas faenadas, que no llegó a ser compensado por la leve mejora del peso en gancho del animal faenado (234 kilos; 0,9% mensual). Y al contrastar con los guarismos de noviembre de 2024, la producción registró una disminución de 6,7%, también producto de la caída de la faena que más que compensó la mejora de 2,8% anual del peso en gancho de animal. En los primeros once meses del año la producción de carne vacuna fue equivalente a 2,88 millones de tn r/c/h, resultando 0,5% inferior a la de enero-noviembre de 2024. Mientras la faena de hacienda descendió 1,9% anual, el peso promedio en gancho del animal subió 1,4% anual (ubicándose en 232 kilos). En enero-noviembre de 2025 se produjeron 2,881 millones de toneladas r/c/h de carne vacuna, una cantidad apenas 0,5% inferior a la producida en el mismo período de 2024.

Por su parte, las ventas al exterior de carne vacuna registraron una contracción de casi 10,0% con respecto a enero-noviembre del año pasado, totalizando 779,6 mil tn r/c/h, producto de la disminución de las compras chinas durante el primer semestre del año. Por lo tanto, el consumo aparente de carne vacuna habría verificado una suba de 3,4% interanual, hasta alcanzar un total de 2,101 millones de tn r/c/h. Y de esta manera, el consumo per cápita habría ascendido a 48,3 kilos/año en los primeros once meses del año, ubicándose 2,3% por encima del promedio de enero-noviembre del año pasado (+1,1 kg/hab/año).

En octubre se exportaron 54,9 mil toneladas peso producto (tn pp; sin considerar las exportaciones de huesos con carne) de carne vacuna. Al igual que un año atrás, la caída estacional de los envíos a Israel (-71,6%; -4.519 tn pp) alcanzó para explicar la contracción del total exportado con relación al mes previo. En tanto, en la comparación interanual, las exportaciones totales se contrajeron 2,4% (-1.362 tn pp), debido a que las menores ventas a China, Israel, México, Canadá, Chile e Italia, más que compensaron los mayores envíos a Países Bajos y EE.UU., cuando se consideran los principales destinos de las exportaciones CICCRA Documento Nº 298 Noviembre 2025 4 vacunas argentinas. Por su parte, las ventas a Alemania, Brasil y España se mantuvieron en niveles similares a los de octubre de 2024. En noviembre el precio del animal en pie comercializado en el mercado de Cañuelas continuó ascendiendo a un ritmo elevado y alcanzó el mayor valor con relación al nivel general del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM ng) de los últimos quince años.

En esta oportunidad la mayor demanda de novillos y la retracción de la oferta de novillitos y vaquillonas, provocaron un salto del precio promedio (12,8% mensual; $ 3.334,5 por kilo vivo). Y con estos guarismos, desde que comenzó a operar el factor estacional en julio, el alza del precio promedio llegó a 51,6% en los últimos cinco meses, acumulando una suba de 78,1% con respecto a noviembre del año pasado. Al combinar estos movimientos con la corrección a la baja de la cotización en pesos del dólar estadounidense tras las elecciones legislativas, el valor del animal en pie en moneda dura experimentó una recuperación aún mayor (13,2% mensual, al cambio oficial; 14,4% mensual, al cambio ‘libre’).

Cuando se suman los factores estacionales y la escasez de hacienda actual, producto de la liquidación de existencias y de la menor zafra de terneros a posteriori, provocadas por el clima adverso de las campañas ’22 a ’24, entre junio y noviembre del corriente año en promedio el valor del animal en pie acumuló un incremento de 51,6%, que en términos reales (deflactado por el nivel general del IPIM) llegó a 35,1%, alcanzando el precio relativo más elevado de los últimos quince años. En términos nominales, vacas y toros tuvieron subas de precios de 80,8% y 77,0%, respectivamente. En tanto, en las restantes categorías también hubo aumentos muy significativos: 40,4% (MEJ), 36,6% (novillos), 27,1% (novillitos) y 28,4% (vaquillonas). CICCRA

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UNA CUOTA ESCURRIDIZA

La novela de la cuota sigue sin definirse. El mercado estadounidense aún espera que se oficialice la cuota de 80 mil toneladas para Argentina con preferencia arancelaria (desde las 20 mil actuales), a la cual aludiera Trump oportunamente. “No hay nada confirmado oficialmente, pero todos lo dan como un hecho”, comentó un trader regional a World Beef Report (WBR). La consultora Tardáguila considera que la victoria de Milei en las elecciones de medio término es un punto adicional a favor de un acuerdo que permita mejorar las colocaciones de productos argentinos en Estados Unidos.

Según la fuente, el acuerdo general está trabado en temas de patentes medicinales entre EEUU y Argentina, pero la carne ya estaría acordada dentro del paquete. “Si se destraba ese punto, la cuota sale”, agregó. En principio la participación argentina subiría del 2% al 5% sin generar impacto en los precios en EE.UU.

Por lo demás persisten interrogantes sobre cómo se administrará la nueva cuota. A diferencia de la de terceros países, la cuota de Argentina —como la de Uruguay— es gestionada por el país de origen, que emite los certificados de autenticidad. No está claro si las 60 mil toneladas extra tendrán el mismo mecanismo o si funcionarán con un sistema ‘primero llegado, primero servido’, como la de terceros países. "Si fuera así, sería un caos para el mercado, tanto acá como en Estados Unidos”, advirtió un operador.

A criterio de analistas como Ignacio Iriarte, la Argentina está vendiendo sus 20 mil toneladas actuales con bajos aranceles, y entre 35 y 40 mil más fuera de la cuota. Es decir , permitiría meter dentro de la cuota volúmenes que hoy pagan aranceles altos, pero el nuevo contingente no debería alterar en absoluto el mercado estadounidense.

De ahí el sinsentido de las quejas de ganaderos y legisladores de este país. Varios senadores expresaron "a importancia de priorizar los intereses de Estados Unidos. .Simplemente expulsarán a los ganaderos y provocarán el desplome del mercado de la carne. Y no van a obtener ningún beneficio… El precio de la carne no va a cambiar”.

La secretaria de Agricultura, Brooke Rollins, durante una entrevista en Fox News sobre los precios de la carne, señaló que cuatro empresas empacadoras controlan el 85% del procesamiento de carne en Estados Unidos. Dos de estas empresas son brasileñas. Rollins afirmó que es necesario descentralizar y desregular la industria procesadora de carne de res.

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Trump levanta el castigo a la carne brasileña

El presidente de Estados Unidos eliminó los aranceles del 40% a productos alimenticios brasileños, incluyendo carne, café, coco y frutas, impuestos en julio último. Según Reuters, esta medida sigue a una orden similar del gobierno para eliminar los aranceles a varios productos agrícolas de otros países, mientras la Casa Blanca da un giro radical debido a que algunos aranceles han incrementado el costo de los alimentos en Estados Unidos. La orden se aplica a las importaciones brasileñas a EE. UU. desde el 13 de noviembre pasado. El socio del Mercosur venía batiendo todos los récords en materia de exportaciones de carne vacuna al país de las barras y las estrellas, en particular la que se utiliza para hacer hamburguesas, y se supone que volverá a dominar este negocio.

"La decisión (de levantar el arancel de castigo) demuestra la eficacia de las negociaciones comerciales", declaró la asociación brasileña de la industria cárnica de la carne de vacuno, ABIEC, y añadió que seguirá trabajando para aumentar su participación en este mercado, que se mantiene con una demanda sólida y precios elevados. Si bien la atención de la administración Trump se centra, según se informa, en sospechar de los grandes procesadores de la industria, el problema de Estados Unidos  radica en la escasez de ganado, el aumento de los costos de alimentación y mano de obra, y la fuerte demanda mundial.

Un conocido analista afirma que, si bien la imagen de apuntar a los empacadores puede resultar atractiva para los votantes preocupados por la inflación alimentaria, la medida podría no abordar los desafíos estructurales más amplios de la cadena de suministro de carne. Concluye que  la intervención del gobierno podría correr el riesgo de perturbar lo que algunos consideran una "época dorada" para los productores.

Los principales orígenes de los 1,590 millones de toneladas métricas de carne de res importada por EE. UU. en 2024 fueron Australia con 355.159 toneladas métricas, Canadá con 351.990 toneladas métricas, Brasil con 234.353 toneladas métricas y México con 221.848 toneladas métricas, según datos del USDA.

La Argentina aún tiene una cuota de 20 000 toneladas  en sus envíos de carne de res a EE. UU., con un arancel del 26,4 % que se aplica a los envíos que exceden la cuota. Brasil suele cubrir la mayor parte, si no la totalidad, de la cuota de 65.000 toneladas métricas de "otros países", y las importaciones que superan la cuota se enfrentan a un arancel del 26,4 %.

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China se pone estricta a la hora de importar carne vacuna

La información indica que Beijing dio a conocer algunos de los lineamientos que regirán la importación de esta proteína animal a partir de los cambios que se impondrán con la salvaguarda que se difundirá el próximo 26 de noviembre. Así, habla de controles más estrictos por parte de la Aduana, con mayor frecuencia, el establecimiento de cuotas para todos los bienes importados, la suspensión de la habilitación de una mayor cantidad de plantas, especialmente de las empresas que cuentan con una gran cantidad de frigoríficos y estrictas limitaciones a la adjudicación de créditos para la importación de carne vacuna.

Desde hace casi un año el gobierno chino viene revisando  el impacto de las crecientes importaciones de carne vacuna sobre los productores locales.

Actualmente la carne vacuna importada por China paga un arancel de 12%, sin ningún límite de volumen. “El punto central será el nivel de la cuota. Si China define un umbral alto, algo perfectamente posible, el mecanismo quedaría vigente, pero sin efecto real: la cuota no se alcanzaría y no se aplicaría ningún arancel extra. Si la cuota fuera más baja, podrían aparecer costos adicionales para todos los países exportadores”, advierte el Instituto Nacional de Carnes de Uruguay. 

Respecto del negocio, un especialista indicó a World Beef que China apunta a mantener bajos sus precios, pero el resto del mercado global va en sentido contrario. Las referencias para los cuartos de vaca con hueso en un rango de US$/t 4.700-4.800 CFR. Sería lógico esperar una suba en los precios luego de que Estados Unidos le retirara los aranceles de castigo a la carne. Respecto de la investigación en curso, este especialista entiende que China se limitaría a aplicar “más controles” sobre la carne importada sobre orígenes como Brasil o Uruguay, pero que no habría una “penalización arancelaria” o de cuotas de importación.

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BRASIL SIGUE VENDIENDO CARNE EN ESTADOS UNIDOS COMO SI NADA

Incluso con un arancel del 76,4%, la carne brasileña avanza en este mercado y espera novedades sobre las tarifas de castigo. El mes pasado, el mercado norteamericano se posicionó como el tercer mayor comprador mundial de carne brasileña, por detrás de China y Chile..

Las exportaciones al mercado norteamericano en octubre alcanzaron las 12.930 toneladas, lo que representa un aumento del 30,13% con respecto a septiembre de 2025.

 Por lo demás, Brasil está a punto de desembarcar en uno de los mercados más codiciados del mundo para la carne vacuna: Japón. Tras más de dos décadas de negociaciones, se espera que el gobierno japonés envíe una misión de auditores este noviembre para inspeccionar las plantas empacadoras de carne brasileñas, un paso decisivo hacia la apertura comercial. Japón paga uno de los precios promedio más altos por tonelada de carne vacuna y es extremadamente exigente en cuanto a salud y calidad. Forma parte del esfuerzo por reducir la dependencia de China, actualmente el principal destino de la carne vacuna brasileña

Por último, según el presidente de la Asociación Brasileña de las Industrias Exportadoras de Carne (Abiec), Roberto Perosa,el problema de las tarifas de castigo en EE.UU. podría estar resuelto en un plazo de entre 30 y 60 días.

LO QUE QUEDA DE LA GANADERÍA ESTADOUNIDENSE

Tiene el menor stock bovino desde los 50 y genera el menor número de terneros desde 1941, tras una sucesión de secas y costos que se han elevado. Debería empezar la recomposición a corto plazo, pero los precios para vender las hembras son muy tentadores.

Por primera vez en mucho tiempo, los ganaderos, engordadores y productores de cría de ganado en Estados Unidos están experimentando rentabilidades económicas estables, lo que les permite reconstruir su capital de trabajo y considerar la posibilidad de repoblar el hato bovino estadounidense. Sin embargo, los costos de producción récord dificultan los esfuerzos por aumentar el rodeo bovino. Estos esfuerzos también son sensibles a las intervenciones en el mercado diseñadas para reducir los precios de la carne de res al consumidor, lo que tiene la consecuencia no deseada de reducir los precios que se pagan a los ganaderos estadounidenses.

Mientras tanto, la fuerte demanda ha impulsado al alza los precios minoristas de la carne, así como el valor de la hacienda para faena y la invernada.  En este momento, las rentabilidades económicas positivas podrían incentivar a los ganaderos a reconstruir el hato bovino, pero si los precios caen y desaparecen las rentabilidades, el hato bovino podría seguir contrayéndose.

Si un ganadero decide hoy conservar una vaquillona en lugar de engordarla para su venta, pasarán 30 meses antes de que esta tenga una cría que genere un crecimiento significativo del rodeo, lo que significa que no veremos reflejada esa decisión hasta 2028. Sin embargo, si los precios del ganado caen y los ganaderos no obtienen ganancias, podrían vender las hembras, lo que a largo plazo resultaría en una menor disponibilidad de reses para la producción de carne.

En los últimos años, las importaciones de carne vacuna han alcanzado niveles récord para abastecer a los procesadores con suficientes recortes magros para mezclar con los recortes de grasa estadounidenses y producir carne para hamburguesas. Estados Unidos importa algo más de 2 M tn, con fuerte presencia de Australia tras el castigo a Brasil, en vendedor más importante en este mercado.

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CAMINO A UNA REVALORIZACIÓN DE LOS VIENTRES DE REPOSICIÓN

Una de las decisiones más determinantes que enfrenta el productor en esta época del año es la retención de hembras, es decir, definir si las vacas o vaquillonas de reposición serán incorporadas al servicio o destinadas al engorde y/o la venta. Rosgan indica que a partir de 2024 y 2025 se observa una paulatina recuperación en la aparente recría de terneras, aunque todavía no logra alcanzar los porcentajes registrados previamente. Asimismo, al analizar la tendencia que marcan los números de stock en vaquillonas, se aprecia un comportamiento que de algún modo, guarda una coherencia lógica con lo observado en terneras.

En términos absolutos, el stock de vaquillonas registradas a fin de cada año ha retrocedido prácticamente sin interrupciones durante los últimos ocho años. Sin embargo, en 2023 y 2024 esta tendencia se aceleró, perdiendo cerca de 800 mil cabezas del stock en dos años. Sin dudas, este retroceso responde no solo al bajo nivel de reposición logrado mediante la recría de terneras, sino también al elevado porcentaje de vaquillonas enviadas a faena.

En 2025, los datos a septiembre muestran un aumento del 4,1% en la faena de vaquillonas, superando los 2,9 millones de cabezas faenadas, unas 115 mil más que en el mismo período del año anterior. En efecto, el último dato informado por los feedlots al 1° de octubre indica un 3% más de vaquillonas encerradas respecto de octubre del año pasado.

De hecho, durante este último trimestre del año, la faena de vaquillonas tiende a acelerarse precisamente por el mayor aporte que generan los feedlots durante estos últimos meses del año por lo que, de mantenerse este patrón de comportamiento, no estaría alentando una reversión de la tendencia señalada.

En contraste, las vacas sí muestran una ligera tendencia a la desaceleración de la faena, proceso que continúa en lo que va de 2025. De enero a septiembre se faenaron 1,9 millones de vacas, casi 200 mil menos (-9,5%) respecto de lo registrado en el mismo período de 2024.

Si analizamos la relación actual de precios entre vaquillonas y vacas, observamos que lentamente comienza a marcarse una tendencia que refleja la revalorización de los vientres para reposición. Para Rosgan reponer un vientre nuevo preñado cuesta en promedio 1,7 millones de pesos, mientras que una vaca liviana (400 kg) con destino a faena se comercializa en torno a $1.900 por kilo, lo que equivale a aproximadamente el 45% del costo de reposición.

En otras palabras, reponer un vientre nuevo tendría un costo equivalente a 2,2 vacas de refugo, mientras que hace un año esta relación era de 2 a 1, en línea con el promedio histórico para este mes. Claramente, esta valorización de los vientres nuevos no es más que el reflejo de los muy buenos valores que viene registrando la hacienda, aun en un contexto interno hasta ahora altamente incierto y volátil.

En consecuencia, una vez disipada gran parte de la incertidumbre política y considerando un escenario mundial excepcional para la carne vacuna, es esperable que el valor de estos bienes productivos tienda a adoptar relaciones significativamente más firmes que las observadas hasta el momento. 

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LO QUE PAGA CHINA POR LA CARNE

China ha mejorado sus precios para la carne vacuna importada, pero no se sale del libreto, y sigue lejos de los valores de Estados Unidos y Europa.

La consultora Blasina destaca las expresiones de un trader argentino, en el sentido de que los precios que paga China por la carne vacuna se mantienen muy estables. “Creo que es porque Brasil está incorporando más volumen a China últimamente”, consideró.

Datos publicados por la Asociación de Productores Exportadores Argentinos (APEA) muestra valores de exportación estables en las últimas tres semanas, con referencias de US$ 5.400 para garrón y brazuelo a China.

El mercado europeo sigue firme, con alguna distorsión puntual por el conflicto en el puerto.

“Estados Unidos está muy bien, pero está frenado por la posibilidad de que aparezca algún acuerdo o baja de aranceles con Brasil o con Argentina”, según el trader referido

Los valores publicados por APEA muestran referencias de US$ 18.800 para el RAL Hilton, US$ 10.900 para cuota 481 y US$ 8.500 promedio la cuota USA.

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¿OLEADA DE REPOSICIÓN?

Hay un proceso más que puede terminar de darle una vuelta de tuerca a esta historia de precios disparados en el mercado internacional. No pocos analistas estiman que más temprano que tarde los lideres en materia de carne vacuna tendrán que retener vaquillonas, lo cual potenciará el superciclo ganadero global.

Los especialistas hablan de una inusual alineación de fases alcistas en Brasil, Argentina, Estados Unidos y Australia, que sumados representan casi el 60% de las exportaciones mundiales de carne de vacuno. La idea es que podrían entrar en una fase de retención en algún momento de 2026, con importantes repercusiones en la oferta y los precios globales de la carne vacuna. Imaginan una significativa reducción de la producción mundial durante los próximos dos años.

Desde luego que existen vientos de gestión que van en sentido contrario. A finales de agosto, el precio de una vaquillona en Estados Unidos se acercaba a los 3000 dólares, toda una invitación a vender y no a retener. Se proyecta que los productores de este país obtendrán una ganancia de 900 dolares por vaca en 2025, más del doble del margen del año pasado Pero todo tiene un límite. Los consumidores siguen pagando precios récord en la carnicería. Mantener esa demanda requiere un esfuerzo integral en la cadena de suministro. Y así, la burbuja crece, sin que nada haya estallado aún.

La encuesta "Estado de la Industria de la Carne Vacuna 2025" de Farm Journal, reveló que menos de la mitad de los productores estadounidense planean aumentar sus rebaños. Los retornos récord por cabeza son un círculo vicioso. En más de un caso el dinero que obtienen presenta una oportunidad para que algunos abandonen por completo este negocio históricamente volátil.

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UN MUNDO SIN TERNEROS SUFICIENTES

Hace unos días cerró sus puertas una nueva edición de Anuga, la gran feria feria alemana, con precios récord para la carne vacuna. La sensación es que la demanda supera a la oferta; Europa necesita carne, y se nota.

Javier Blas es dueño de una definición contundente: “El mundo se está quedando sin terneros”. Para este experto en commodities el problema del aumento de los precios mundiales de la carne de vacuno es la “falta de oferta”. En el Reino Unido, el precio promedio por kilogramo de filete de lomo alcanzó un récord de £18.89 (US$25.61), un aumento de más del 25% en los últimos cinco años, según datos oficiales. En la Unión Europea, señala el columnista, la tendencia es similar.

"Hay escasez de animales listos para el sacrificio; no hay suficientes terneros en la cadena de producción. Incluso con precios altos, recuperar los rebaños llevará tiempo. A menos que la demanda caiga drásticamente, las empacadoras de carne tendrán que pagar aún más para asegurar el ganado". Y los consumidores, por supuesto, lo sentirán en sus bolsillos.

Las proyecciones del USDA indican que la Argentina seguirá siendo en 2026 un actor clave en el negocio global de la carne vacuna con una previsión de exportaciones de 830 mil toneladas equivalentes en peso res, la segunda cifra más alta jamás registrada. A pesar del auge de las exportaciones, se prevé que la producción se mantendrá estancada por quinto año consecutivo".

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AUGE EL NEGOCIO GLOBAL DE LA CARNE VACUNA

El comercio mundial de carne vacuna experimentará un crecimiento sostenido hasta 2030, con la tracción de la demanda asiática y la expansión estratégica de las exportaciones por parte de los países sudamericanos

RaboResearch indicó que el negocio de la carne vacuna está preparado para un crecimiento sostenido durante los próximos cinco años, más allá de la habitual volatilidad del mercado.

Países como Vietnam, China, Malasia y Filipinas experimentan un fuerte crecimiento del consumo per cápita, lo que conlleva una mayor dependencia de la carne vacuna importada. Se espera que los países sudamericanos, en particular Brasil, satisfagan esta demanda mediante mejoras en la productividad y mejores prácticas de gestión.

En los últimos cinco años el comercio mundial de carne vacuna ha experimentado un notable incremento, con un aumento de las exportaciones del 14% desde 2019 hasta alcanzar casi 13 millones de toneladas en 2024. A medida que se modifican los aranceles y las restricciones de acceso al mercado, el entorno geopolítico sigue siendo un factor clave en las fluctuaciones del mercado.

A medida que se reducen los suministros mundiales, pueden aumentar las tensiones entre los consumidores globales y nacionales, y países como Brasil experimentarán una reducción del consumo interno a medida que las exportaciones alcancen precios más altos, proyecta Rabobank.

 En tanto, en el Congreso Mundial de la Carne, Rupert Claxton analizó el futuro de la carne, destacando la creciente demanda global y los desafíos para satisfacer este mayor consumo. Su diagnóstico es claro: la demanda de carne se mantiene fuerte y debería seguir creciendo en las próximas décadas, pero la base de producción actual está desequilibrada, bajo presión y carece de confianza y cohesión.

 Claxton advirtió que la productividad tiene un costo, y este recae sobre el consumidor. Lo mismo con la mano de obra. “Si queremos retener a la gente en el sector, tendremos que pagar más. La pregunta es: ¿quién paga la factura?”. Además, la sostenibilidad financiera de la producción de carne depende de la escala, pero los consumidores demandan modelos más artesanales, con animales criados al aire libre. Esta tensión entre eficiencia y percepción pública es un dilema global.

 Mientras que los países desarrollados se enfrentan a restricciones regulatorias y sociales para expandir o modernizar sus campos—como en el Reino Unido, donde los nuevos proyectos agrícolas se bloquean con frecuencia—, los países en desarrollo están acelerando su crecimiento.

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EL GUSANO QUE SE COME EL GANADO MEXICANO ALARMA A ESTADOS UNIDOS

La nación azteca reporta un aumento del 53% en casos que involucran al barrenador de la carne desde julio pasado. La frontera norte del país ha estado cerrada desde entonces. El gusano barrenador es un parásito que se alimenta de animales de sangre caliente vivos y puede devastar los rebaños de ganado y la fauna local. Desde que comenzó un brote en 2023, el gusano barrenador ha avanzado hacia el norte desde Centroamérica hasta México y se ha acercado poco a poco a Estados Unidos.

Las hembras del gusano barrenador ponen cientos de huevos en las heridas de cualquier animal de sangre caliente. Una vez que los huevos eclosionan, las larvas usan sus afiladas bocas ganchudas para excavar en la carne viva, alimentándose, agrandando la herida y, finalmente, matando a su huésped si no se trata. El olor es desagradable y algunas heridas son horribles. Estos animales tienen agujeros enormes, repletos de gusanos.

El tratamiento es sencillo y costoso: veterinarios y ganaderos deben raspar manualmente cada gusano de los animales infestados antes de rociar las heridas con un insecticida.

En mayo, la secretaria de Agricultura de EE. UU., Brooke Rollins, anunció la suspensión de las importaciones de ganado vivo, caballos y bisontes a través de los puertos de entrada estadounidenses a lo largo de su frontera sur debido a la continua y rápida propagación hacia el norte del gusano barrenador del nuevo mundo en México.

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CARNE BRASILEÑA RUMBO A JAPÓN

Brasil podría obtener antes de fin de año el acceso al codiciado mercado japonés de carne bovina, uno de los que mejor pagan la carne vacuna. El país está concluyendo la etapa final de los requisitos técnicos y sanitarios, y existe gran optimismo respecto a la inminente apertura del mercado.

De concretarse la habilitación, Brasil fortalecerá su presencia en Asia, región donde la demanda de carne continúa en expansión, y reforzará su liderazgo como uno de los actores más competitivos del comercio global de proteínas animales.